NVIDIA vor Earnings: Die 78-Milliarden-Dollar-Frage

Die Zahlen sprechen für sich

NVIDIA hat in den letzten 10 Handelstagen nicht einen einzigen roten Tag gehabt. +19% in zwei Wochen. Der Kurs steht bei 196,51 USD — und die nächsten Earnings am 27. Mai könnten der nächste Katalysator sein.

Die Guidance

• Q1 Revenue-Guidance: 78 Mrd. USD (±2%)
• Bruttomarge: 74,9% – 75,0%
• China-Revenue: Nicht eingepreist. Wenn China doch liefert = Upside-Überraschung
• Analysten-Konsens: Buy, Median-Ziel 215 USD (12 Monate)
• Bull Case (EOY 2026): 276 USD

Warum NVIDIA anders ist

NVIDIA ist nicht einfach ein Chipmaker. NVIDIA ist das Infrastruktur-Unternehmen der KI-Revolution. Jedes große Tech-Unternehmen — Microsoft, Google, Meta, Amazon, Tesla — kauft NVIDIA GPUs in Milliarden-Volumen. Nicht weil sie wollen, sondern weil es keine Alternative gibt.

Das ist kein Wettbewerbsvorteil. Das ist ein Monopol in der wichtigsten Technologie unserer Generation.

Die Software-Story

Was die meisten übersehen: NVIDIA ist längst kein reines Hardware-Unternehmen mehr. CUDA, das Software-Ökosystem, bindet Entwickler an die NVIDIA-Plattform. Wer einmal auf CUDA entwickelt, wechselt nicht zu AMD. Die Switching Costs sind astronomisch.

Das ist wie Windows in den 90ern. Oder iOS heute. Ein Lock-in, den kein Wettbewerber kurzfristig brechen kann.

Wo liegen die Risiken?

Kein Investment ohne Risiko. Hier die drei größten:

• China-Exportbeschränkungen: Die US-Regierung hat den Export von High-End-GPUs nach China stark eingeschränkt. NVIDIA hat das bereits eingepreist (keine China-Revenue in der Guidance). Aber: Weitere Verschärfungen könnten kommen.
• Bewertung: NVIDIA ist nicht billig. Bei 196 USD und einer Forward-PE von ~35 ist viel Wachstum eingepreist. Wenn die Earnings enttäuschen — auch nur leicht — kann die Aktie schnell 15-20% korrigieren.
• Zyklizität: Die Chip-Industrie ist zyklisch. Irgendwann werden die KI-Investitionen der großen Tech-Unternehmen ihren Höhepunkt erreichen. Die Frage ist: wann?

Das Setup

Für Trader, die einen Plan wollen:

• Entry: Pullback auf 185–190 USD (Support-Zone)
• Stop Loss: Unter 175 USD (unter dem 50-Tage-Durchschnitt)
• Take Profit 1: 215 USD (Analysten-Konsens)
• Take Profit 2: 240+ USD (Earnings-Breakout)
• RRR: 1:2.5 bis 1:5 je nach Entry

Timing: Vor den Earnings am 27. Mai positionieren. Die größte Bewegung kommt in den 5 Tagen vor und nach dem Report.

Die 1%-Perspektive

NVIDIA ist kein Geheimtipp. Jeder kennt die Story. Der Unterschied zwischen den 1% und den 99%: Die 1% haben einen Plan. Entry, Stop, Target — definiert, bevor sie den Trade eingehen. Die 99% kaufen, weil die Aktie steigt, und hoffen auf das Beste.

Hoffnung ist keine Strategie. Ein Plan ist eine Strategie.